KABARBURSA.COM - Dow Jones Industrial Average memecahkan rekor tertinggi yang mampu membawa indeks Wall Street naik pada perdagangan Selasa, 16 Juli 2024. Ini terjadi setelah data penjualan ritel Amerika Serikat (AS) sepertinya sesuai harapan Federal Reserve (The Fed) yang mendekati pelonggaran untuk mengendalikan inflasi sambil menghindari resesi.
Adapun data perdagangan itu menunjukkan Dow Jones Industrial Average naik 742,76 poin atau 1,85 persen menjadi 40.954,48. Sementara itu, indeks S&P 500 naik 35,98 poin atau 0,64 persen pada 5.667,2 dan Nasdaq Composite bertambah 36,77 poin atau 0,2 persen pada 18.509,34.
Dari 11 sektor utama di S&P 500, sektor industri menikmati kenaikan persentase terbesar. Sementara teknologi dan layanan komunikasi adalah dua sektor yang berakhir di wilayah negatif.
Ketiga indeks saham utama AS naik pada hari itu, tetapi saham-saham teknologi besar yang melemah, dipimpin oleh Nvidia Corp dan Microsoft Corp, membatasi keuntungan Nasdaq yang berfokus pada teknologi.
Saham berkapitalisasi kecil yang sensitif secara ekonomi memperpanjang reli mereka. Russell 2000 mencatatkan kenaikan lima hari berturut-turut dengan lebih dari 1 persen, kemenangan beruntun terpanjang sejak April 2000. Indeks ini naik 3,5 persen, mencapai level tertinggi sejak Januari 2022.
Saham transportasi Dow Jones juga mengungguli indeks yang lebih luas, mencatat kenaikan persentase satu hari terbesar sejak November dan mencapai level penutupan tertinggi sejak Agustus 2023 saat investor semakin fokus pada area pasar yang undervalued.
Saham nilai, yang kinerjanya tertinggal dari rekan-rekan pertumbuhannya dan S&P 500 yang lebih luas sejauh tahun ini, melonjak 1,5 persen.
"Rotasi ini menegaskan kemungkinan pemotongan suku bunga secepat September," kata Greg Bassuk, CEO di AXS Investments di New York.
"Perusahaan berkapitalisasi kecil berada di antara yang paling siap untuk mendapatkan manfaat dari pemotongan suku bunga, dan hari ini kita melihat trifecta dari pendapatan yang kuat, ekonomi yang tangguh, dan kepercayaan tinggi akan pemotongan suku bunga pada bulan September," terang dia.
Adapun data ekonomi pada hari Selasa 16 Juli 2024 termasuk penjualan ritel yang lebih kuat dari perkiraan yang dilaporkan oleh Departemen Perdagangan.
Hal ini memberikan keyakinan bahwa pengeluaran konsumen, yang menyumbang sekitar 70 persen dari ekonomi AS, tetap tangguh meskipun kebijakan moneter ketat, dan meredakan kekhawatiran bahwa suku bunga tinggi dapat menyebabkan resesi.
"Saat melihat data ekonomi, itu melambat tetapi tidak pada tingkat yang mengkhawatirkan," kata Tom Hainlin, ahli strategi investasi nasional di U.S. Bank Wealth Management di Minneapolis.
"The Fed melihat apa yang ingin dilihatnya, ini adalah titik manis di mana ekonomi melambat tetapi tidak terlalu banyak dan tidak terlalu cepat. Reli saham berkapitalisasi kecil ini tampaknya didasarkan pada The Fed yang memotong suku bunga pada pertemuan September, di mana pasar berjangka menetapkan probabilitas 100 persen," tambah Hainlin.
Di sisi lain, musim laporan pendapatan kuartal kedua tahun ini sedang meningkat. Saham UnitedHealth Group melonjak 6,5 persen setelah melaporkan keuntungan yang melebihi konsensus, mengangkat Dow blue-chip dan indeks S&P 500 Health Care ke level tertinggi sepanjang masa.
Laba kuartal kedua Bank of America mengalahkan ekspektasi, dan biaya penjaminan emisi meningkat seiring dengan kebangkitan pasar modal. Bank terbesar kedua di AS juga memberikan panduan pendapatan bunga bersih yang optimis, mengirim sahamnya naik 5,3 persen.
Saham Morgan Stanley naik 0,9 persen meskipun bank investasi tersebut melaporkan pendapatan manajemen kekayaan yang mengecewakan. Sementara saham Charles Schwab merosot 10,2 persen setelah melaporkan penurunan pendapatan bunga.
Adapun Induk perusahaan Tinder, Match, melonjak 7,5 persen setelah berita bahwa investor aktivis Starboard memiliki saham lebih dari 6,5 persen di perusahaan tersebut.
Kapan Suku Bunga Turun?
Meskipun semua data-data penting seperti mendukung The Fed, namun Jerome Powell masih bungkam mengenai kapan The Fed dapat mulai memangkas suku bunga. Akan tetapi meningkatnya fokus kepala The Fed pada pasar tenaga kerja, menunjukkan bahwa bank sentral AS semakin percaya diri untuk menurunkan suku bunga dalam waktu dekat.
Dalam sebuah wawancara di Economic Club of Washington, D.C., Powell mengatakan bahwa meskipun sudah tepat untuk fokus pada inflasi untuk waktu yang lama, pendinginan di pasar tenaga kerja saat ini juga mengharuskan The Fed untuk mewaspadai pelemahan tak terduga di pasar tenaga kerja yang juga dapat menjadi alasan bagi kami untuk bereaksi.
"Komentar Powell tentang lebih memperhatikan sisi tenaga kerja dari mandat ganda menunjukkan bahwa The Fed semakin percaya diri tentang penurunan suku bunga di beberapa titik dalam waktu dekat," kata Jefferies dalam sebuah catatan hari Senin.
Kepala The Fed memberikan pujian pada data terbaru yang menunjukkan kemajuan pada inflasi yang terlihat di kuartal kedua setelah kejutan di kuartal pertama tahun 2024.
"Kuartal kedua, sebenarnya, kami telah membuat beberapa kemajuan. Kami sekarang memiliki tiga pembacaan yang lebih baik ... dan jika Anda merata-ratakannya, itu adalah langkah yang cukup bagus," kata Powell.
"Ke depan, data selama beberapa minggu ke depan, bagaimanapun, dapat memperkeruh suasana," tambah Jefferies.
"Penjualan eceran pada hari Selasa, 16 Juli 2024 diperkirakan akan terbebani oleh masalah terkait teknologi yang diderita oleh banyak jaringan dealer mobil besar, sementara data pekerjaan yang akan datang dan laporan penggajian nonpertanian bulan Juli dapat mencerminkan dampak pemadaman listrik besar-besaran di Wilayah Houston Raya yang disebabkan oleh Badai Beryl," kata Jefferies sambil mempertahankan perkiraan untuk satu penurunan suku bunga tahun ini.
Data gaji bulan Juli, menurut Jefferies, dapat menjadi katalisator apakah bank sentral akan memajukan perkiraan penurunan suku bunga di bulan September.
"Menunggu data ketenagakerjaan yang akan datang, kami mungkin akan memajukan pemangkasan suku bunga ke bulan September dari bulan Desember, namun kami tidak berharap bahwa Fed akan mengikuti pemangkasan suku bunga tersebut dengan serangkaian pemangkasan berikutnya pada setiap pertemuan setelahnya," kata Jefferies. (*)