KABARBURSA.COM - Penurunan saham Tesla Inc yang hampir 43 persen sepanjang tahun 2024 telah mencapai level terendah dalam 15 bulan terakhir, mencapai USD142,05 pada penutupan hari Senin. Pasar terus mengekspresikan ketidakpastian dan pesimisme terhadap strategi bisnis perusahaan ini karena terjadi penurunan dalam penjualan kendaraan listriknya.
Meskipun Tesla masih menduduki peringkat kedua dalam kinerja saham paling buruk di S&P500 tahun ini, hanya di atas Globe Life Inc, perusahaan asuransi yang menjadi sasaran short sellers, sentimen negatif terus menyelimuti perusahaan ini.
Meskipun Tesla masih merupakan produsen mobil terbesar di dunia berdasarkan valuasi pasar, keunggulannya atas Toyota Motor Corp, perusahaan paling berharga kedua, telah menyusut secara signifikan.
Para analis teknikal telah mengidentifikasi bahwa penurunan saham di bawah USD150 telah menembus level support utama, meningkatkan risiko bahwa kekecewaan pada laporan pendapatan atau panggilan konferensi yang diadakan oleh Elon Musk dapat memperburuk situasi. Meskipun pada hari Selasa, saham Tesla rebound dengan kenaikan sebanyak 3,7 persen menjadi USD147,26 pada penutupan perdagangan di New York.
“Saham ini sekarang berada di wilayah tak bertuan, dengan kantong udara yang sangat besar dan di bawah USD100," kata Todd Sohn, pakar strategi ETF dan teknikal di Strategas Securities.
Dalam beberapa indikator harga saham Tesla masih terlihat tinggi meski terjadi penurunan baru-baru ini: Dengan harga hampir 47 kali lipat dari pendapatan ke depan, harga Tesla jauh lebih mahal dibandingkan dengan saham-saham lain yang termasuk dalam kelompok Magnificent Seven.
Di sisi lain, sentimen negatif telah menetapkan batasan yang relatif rendah, menciptakan potensi rebound yang melegakan.
“Arus berita dan psikologi seputar Tesla telah menjadi sangat negatif sehingga sebuah penurunan sederhana mungkin sudah diperhitungkan,” kata Steve Sosnick, kepala strategi di Interactive Brokers LLC.
Namun, hal itu tidak terjadi. Saham Tesla turun setidaknya 9 persen sehari setelah empat laporan kuartalan terakhir, dan perdagangan opsi menyiratkan ekspektasi pergerakan 8 persen ke salah satu arah setelah angka-angka pada hari Selasa.
Permintaan untuk opsi jual jangka pendek yang membayar pada penurunan 10 persen telah melonjak ke premi tertinggi dibandingkan opsi beli yang setara sejak November.
Secara keseluruhan, hal ini menandakan bahwa para investor membayar lebih banyak untuk perlindungan jika saham turun, dibandingkan dengan opsi yang memposisikan keuntungan.
“Pendapatan sangat penting. Jika kita mendapatkan kekecewaan yang mendalam, maka USD100 kemungkinan besar akan menjadi pemberhentian berikutnya,” ucap Sosnick.
CEO Elon Musk memang telah mengatakan bahwa perusahaan akan meluncurkan Robotaxi pada bulan Agustus, tetapi belum menjelaskan rencana untuk perilisan mobil listrik murah.
Ada kemungkinan bahwa Tesla hanya akan menunda produksi mobil segmen tersebut, dan bukannya membatalkannya.
Namun, kekhawatiran tentang strategi Tesla memperburuk kegelisahan investor di saat perusahaan ini sedang menghadapi perlambatan pertumbuhan, margin dan penjualan yang menipis.
Angka penjualan kendaraan untuk kuartal pertama, yang diumumkan pada awal bulan ini, paling lambat dari perkiraan analis dalam setidaknya tujuh tahun terakhir.
Selama 12 bulan terakhir, ekspektasi untuk pendapatan kuartal pertama telah diturunkan menjadi 52 sen per saham, setengah dari apa yang pernah diantisipasi.
Perkiraan pendapatan — sekarang sekitar USD22,3 miliar — telah dipotong 22 persen selama periode tersebut, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg, sementara perkiraan arus kas bebas turun 70 persen menjadi sekitar USD654 juta.
Elon Musk juga dikenal kerap menantang status quo — sebuah hal dikhawatirkan oleh para investor Tesla Inc saat ini. Saham perusahaan ini baru saja mengalami penurunan terpanjang sejak akhir 2022, anjlok hampir 19 persendalam tujuh hari terakhir, di tengah keraguan mengenai strategi bisnisnya karena penjualan kendaraan listrik merosot.