KABARBURSA.COM - Wall Street bersiap menghadapi tantangan signifikan dalam seminggu berjalan ini seiring dengan laporan keuangan dari perusahaan teknologi terkemuka, pertemuan kebijakan moneter Federal Reserve, dan data ketenagakerjaan yang sangat diperhatikan.
Dilansir dari Reuters pada Senin (29/1/2024), Indeks S&P 500 telah mengalami kenaikan hampir 3 persen sejak akhir Desember dan mendekati rekor tertingginya. Peningkatan ini sebagian besar didorong oleh harapan akan perekonomian AS yang mencapai kondisi stabil sementara inflasi mereda. Meskipun begitu, optimisme ini dapat diuji oleh serangkaian peristiwa yang potensial mempengaruhi pasar.
Beberapa peristiwa tersebut melibatkan laporan keuangan dari Alphabet (GOOGL.O) dan Microsoft (MSFT.O) pada hari Selasa, disusul dengan kesimpulan pertemuan Federal Reserve pada Rabu, serta pengumuman pendapatan dari Apple (AAPL.O) dan Amazon (AMZN.O) pada Kamis. Minggu ini akan ditutup dengan publikasi laporan ketenagakerjaan non-pertanian dan pendapatan dari Meta Platforms (META.O) pada Jumat.
Jack Janasiewicz, ahli strategi portofolio di Natixis Investment Managers Solutions, menyatakan, "Melalui semua itu, pasar akan mencari konfirmasi bahwa kita berada dalam kondisi perekonomian yang stabil."
Fokus utama tetap pada laporan pendapatan, terutama dari lima saham pertumbuhan besar "Magnificent Seven" dan saham teknologi yang telah menjadi pendorong kinerja pasar sepanjang tahun lalu. Secara keseluruhan, kapitalisasi pasar Alphabet, Microsoft, Apple, Amazon, dan Meta menyumbang hampir 25 persen dari S&P 500, memberikan dampak signifikan terhadap kinerja indeks secara keseluruhan.
Meskipun sebagian besar sektor terus menunjukkan pertumbuhan di tahun 2024, saham pembuat mobil listrik Tesla (TSLA.O) mengalami penurunan lebih dari 26 persen year-to-date, menjadikannya salah satu yang terperforma terburuk di S&P 500 sejauh ini. Sementara itu, pembuat chip Nvidia (NVDA.O) mencatat kenaikan hampir 23 persen selama tahun ini.
Liz Ann Sonders, kepala strategi investasi di Charles Schwab, menyebutkan, "Tidak ada lagi kinerja seragam di antara saham-saham tersebut. Jika terjadi penurunan pada pendapatan, hal ini dapat melemahkan perkembangan pasar secara menyeluruh."
Data dari LSEG menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan di S&P 500 melaporkan pendapatan 4,2 persen di atas ekspektasi, sejalan dengan rata-rata jangka panjang, meskipun di bawah rata-rata 5,7 persen untuk empat kuartal sebelumnya.
Efek The Fed Bagi Wall Street Pekan ini
Pertemuan Federal Reserve dan konferensi pers berikutnya dari Ketua Fed, Jerome Powell, juga dianggap dapat memengaruhi pasar. Beberapa investor mulai mengoreksi ekspektasi penurunan suku bunga tahun ini setelah data ekonomi yang positif dan pernyataan dari pejabat Fed yang menunjukkan kebijakan tidak akan seagresif yang diantisipasi sebelumnya.
Ekspektasi pemotongan suku bunga pertama The Fed diperkirakan akan mundur hingga bulan Mei dari Maret. Pasar sekarang memperkirakan pemotongan sebesar 135 basis poin pada akhir tahun ini, menurun dari perkiraan lebih dari 160 basis poin pada Desember 2023.
Meskipun diperkirakan bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunganya pada pertemuan minggu depan, para investor akan mencari petunjuk apakah bank sentral yakin bahwa kemajuan yang cukup telah dicapai dalam mengatasi inflasi untuk memulai pengurangan biaya pinjaman secepat mungkin.
Tiffany Wade, manajer portofolio senior di Columbia Threadneedle Investments, mengatakan, "Komentar The Fed minggu depan dapat menciptakan beberapa risiko terkait ekspektasi penurunan suku bunga pertama yang mungkin berdampak negatif pada penilaian pasar saat ini."
Pasar juga akan memperhatikan apakah The Fed berencana mengubah program pengetatan kuantitatifnya, yang telah berkontribusi pada pengetatan kebijakan moneter dengan mengurangi likuiditas di pasar Treasury.
Investor juga akan menunggu kabar dari Departemen Keuangan mengenai perkiraan pendanaan masa depan dan ukuran lelang, yang akan diumumkan pada Senin dan Rabu. Kekhawatiran terhadap pasokan Treasury akibat belanja defisit telah membantu meningkatkan imbal hasil obligasi. Treasury 10-tahun mendekati imbal hasil tertinggi sejak pertengahan Desember.
Saat ini, kekuatan ekonomi yang terbukti telah mengejutkan investor dalam beberapa pekan terakhir. Pertumbuhan ekonomi AS yang lebih kuat dari perkiraan pada kuartal keempat, seperti yang ditunjukkan oleh data awal pekan ini, telah menepis prediksi resesi dengan perekonomian tumbuh sebesar 2,5 persen pada tahun 2023.
Secara keseluruhan, Charlie McElligott, ahli strategi Nomura, menyebutkan bahwa minggu depan adalah "minggu dengan peristiwa risiko terbesar yang pernah ada."