Wall Street Sepekan Lesu: Dibarengi Kekhawatiran Resesi

Saat ini, pasar keuangan memperkirakan kemungkinan 74,5 persen bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga acuan sebesar 25 basis poin pada pertemuan kebijakan bulan September. Sementara itu, peluang untuk pemotongan yang lebih besar, yaitu 50 basis poin, mengecil menjadi 25,5 persen, menurut alat FedWatch CME.

Dari 11 sektor utama S&P 500, sektor keuangan mencatat kenaikan terbesar, sedangkan sektor industri mengalami penurunan paling signifikan.

Saham Applied Materials turun 1,9 persen, menghapus lonjakan sebelumnya, meskipun perusahaan peralatan pembuat chip ini memperkirakan pendapatan kuartal keempat yang lebih kuat dari perkiraan.

Amcor, perusahaan pengemasan yang terdaftar di AS, melaporkan penurunan penjualan kuartal keempat yang lebih besar dari ekspektasi. Akibatnya, saham Amcor turun 3,7 persen setelah laporan tersebut dirilis.

Catat Performa Terbaik

pasar saham Asia tampaknya mengarah pada kenaikan mingguan, dengan indeks acuan Jepang, Nikkei, bersiap untuk mencatat performa terbaiknya dalam lebih dari empat tahun. Sentimen risiko yang optimistis meluas dari  Wall Street, sementara dolar dan imbal hasil US Treasury tetap stabil secara keseluruhan.

Pasar yang sempat kacau minggu lalu kini menunjukkan stabilitas yang lebih baik. Berbagai data ekonomi dari Amerika Serikat (AS) telah meredakan kekhawatiran resesi di ekonomi terbesar di dunia dan memperkuat ekspektasi untuk pemotongan suku bunga AS yang agresif.

Indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang menguat 0,34 persen pada perdagangan pagi ini dan diperkirakan akan naik sekitar 1,3 persen selama seminggu. Sementara itu, kontrak berjangka AS melanjutkan kenaikan setelah sesi perdagangan yang kuat di Wall Street.

Data penjualan ritel yang solid dan klaim pengangguran mingguan yang rendah menjadi dorongan terbaru bagi sentimen risiko positif. Kedua data ini mengikuti laporan inflasi yang lebih jinak di awal minggu, yang memperkuat spekulasi mengenai pemangkasan suku bunga Fed yang mungkin terjadi dalam waktu dekat dengan laju yang lebih moderat.

Pasar kini memperkirakan hanya 25 persen kemungkinan pemangkasan 50 basis poin oleh Federal Reserve bulan depan, turun dari 55  persen seminggu lalu, menurut alat CME FedWatch.

David Chao, ahli strategi pasar global Invesco untuk Asia Pasifik (kecuali Jepang), “Data total menunjukkan disinflasi terus berlanjut dan The Fed hampir pasti akan memangkas suku bunga pada bulan September sebesar 25 bps.” Namun, dia menambahkan, “Laporan inflasi bulan Juli mengurangi kemungkinan pemangkasan besar, meskipun kemungkinan ini tetap ada.”

Indeks Nikkei Jepang melonjak 2,7 persen pada Jumat pagi. Setelah mengalami kerugian besar minggu lalu, yang diperburuk oleh penurunan carry trade yang didanai yen, Nikkei bersiap untuk kenaikan mingguan sebesar 7,6 persen. Jika terealisasi, ini akan menjadi kenaikan mingguan terbaik Nikkei sejak April 2020.

Kenaikan hari Jumat sebagian besar didorong oleh melemahnya yen, yang terakhir diperdagangkan di level 149,08 per dolar. Yen tetap dekat dengan level terendah dua minggu di 149,40 yang tercatat pada sesi sebelumnya, dan jauh dari puncak tujuh bulan yang dicapai minggu lalu.

Ekspetasi Pemotongan Suku Bunga

Pada Kamis pagi, 15 Agustus 2024, pasar saham Asia menghadapi beberapa tekanan setelah  Wall Street menunjukkan reaksi yang relatif tenang terhadap data inflasi AS yang mendukung ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve (The Fed).

Kontrak berjangka di Jepang dan Hong Kong mengalami penurunan, sementara di Australia sedikit meningkat, dan kontrak AS hampir tidak bergerak. S&P 500 ditutup naik 0,4 persen pada Rabu, 14 Agustus 2024, sedangkan Nasdaq 100 naik 0,1 persen. Data inflasi inti tahunan yang mengecualikan biaya makanan dan energi mencatat kenaikan terendah sejak awal 2021 pada bulan Juli.

Data ini umumnya sejalan dengan ekspektasi pasar dan memperkuat prediksi pemotongan suku bunga The Fed bulan depan. Pasar swap kini sepenuhnya memperhitungkan pemotongan 25 basis poin pada September dan total 100 basis poin hingga akhir tahun, mencerminkan keyakinan bahwa The Fed mungkin memangkas suku bunga sebesar 50 basis poin dalam tiga pertemuan terakhirnya di 2024.

Imbal hasil Treasury pada Rabu, 14 Agustus 2024, menunjukkan perubahan kecil, demikian pula dengan indeks dolar. Sementara itu, yen melemah tipis terhadap dolar, diperdagangkan sekitar 147 per dolar, dan stabil pada Kamis pagi. Imbal hasil obligasi 10 tahun Australia juga turun sedikit dalam perdagangan awal.(*)