PPI AS Angkat Saham dan Mata Uang Negara Berkembang

KABARBURSA.COM - Pasar saham dan mata uang di sejumlah negara berkembang menunjukkan penguatan yang signifikan setelah pengumuman data terbaru mengenai indeks harga produsen (PPI) di Amerika Serikat, pada Selasa, 13 Agustus 2024. Data tersebut memicu spekulasi bahwa Federal Reserve (The Fed) mungkin akan mulai menurunkan suku bunga paling cepat bulan depan, memberikan dorongan positif bagi aset-aset berisiko.

Indeks MSCI Inc., yang melacak kinerja mata uang negara berkembang, berakhir naik sebesar 0,1 persen pada hari itu. Zloty Polandia dan forint Hungaria memimpin kenaikan, menunjukkan penguatan yang cukup berarti di pasar mata uang tersebut. Saham-saham di pasar negara berkembang juga mencatatkan kenaikan untuk sesi ketiga berturut-turut, ditutup pada level tertinggi dalam hampir dua minggu terakhir. Penguatan ini menunjukkan adanya optimisme investor terhadap prospek ekonomi global dan kemungkinan kebijakan moneter yang lebih longgar.

Di sisi lain, imbal hasil obligasi pemerintah AS mengalami penurunan, yang turut memberikan dorongan bagi aset-aset berisiko. Para investor merespons positif data harga produsen AS untuk bulan Juli, yang menunjukkan kenaikan harga produsen lebih kecil dari yang diperkirakan. Data ini memberikan sinyal bahwa tekanan inflasi mungkin sudah mulai mereda, yang dapat membuka peluang bagi The Fed untuk mempertimbangkan pelonggaran kebijakan moneternya.

Juan Perez, Direktur Perdagangan di Monex USA, mengingatkan bahwa meskipun ada penguatan pasar, kehati-hatian tetap diperlukan. "Volatilitas tampaknya tidak akan berhenti dalam waktu dekat," katanya. "PPI setidaknya memberikan kita petunjuk bahwa tekanan inflasi sudah pasti berkurang."

Para trader kini berfokus pada laporan inflasi konsumen utama yang dijadwalkan rilis pada Rabu mendatang. Laporan ini diharapkan memberikan sinyal lebih jelas mengenai kemungkinan pelonggaran kebijakan oleh The Fed. Setelah gejolak pasar minggu lalu, para manajer investasi akan mengamati data tersebut dengan seksama untuk mencari petunjuk tambahan mengenai apakah pembuat kebijakan memiliki ruang untuk mengamankan pendaratan yang lembut bagi perekonomian AS.

Francesco Pesole, ahli strategi FX di ING Bank NV di London, menyatakan, "CPI besok tidak diragukan lagi akan menghasilkan volatilitas FX yang lebih tinggi. Kami secara umum optimis bahwa data akan sesuai dengan ekspektasi konsensus dan terus mendukung harga pasar untuk pemangkasan suku bunga The Fed sebesar 100 basis poin pada akhir tahun."

Di tengah situasi pasar yang bergejolak, ketegangan geopolitik juga meningkat. Amerika Serikat melaporkan bahwa serangan Iran terhadap Israel mungkin akan segera terjadi. Fitch Ratings menurunkan peringkat utang negara Israel dari A+ menjadi A, dengan prospek negatif yang tetap berlaku. Peringkat tersebut mencerminkan kekhawatiran bahwa konflik militer yang terus berlanjut akan membebani keuangan publik Israel.

Di pasar utang, data harga indikatif yang dikumpulkan oleh BloombergInternational menunjukkan bahwa obligasi Republik Dominika yang jatuh tempo pada tahun 2060 mengalami kenaikan sebesar 1,6 sen dolar. Pemerintah Republik Dominika mengumumkan bahwa mereka akan meningkatkan transfer ke bank sentral, yang mungkin turut mempengaruhi pergerakan obligasi negara tersebut.

Secara keseluruhan, penguatan pasar saham dan mata uang negara berkembang pasca pengumuman data PPI mencerminkan harapan investor terhadap kemungkinan penurunan suku bunga The Fed dan dampaknya terhadap pasar global. Namun, ketegangan geopolitik dan kondisi pasar yang masih volatile tetap menjadi faktor penting yang harus diperhatikan oleh para pelaku pasar.

Prediksi Bursa Asia Hari Ini

Bursa saham Asia diperkirakan akan melanjutkan reli yang dimulai pada Selasa, 13 Agustus 2024, setelah Wall Street menunjukkan penguatan signifikan. Kenaikan ini mengikuti rilis data inflasi terbaru di Amerika Serikat yang memperkuat spekulasi bahwa Federal Reserve (The Fed) mungkin akan memulai pelonggaran moneter yang sangat dinantikan pada bulan September.

Kontrak berjangka untuk bursa saham Tokyo, Hong Kong, dan Sydney menunjukkan tren kenaikan lebih lanjut setelah indeks regional pada Selasa kembali ke level yang terlihat sebelum aksi jual besar-besaran pada 5 Agustus. Menjelang laporan inflasi indeks harga konsumen (IHK) AS yang akan dirilis pada Rabu, 14 Agustus 2024, indeks harga produsen (IHP) tercatat naik lebih rendah dari perkiraan. Hal ini membantu mendorong reli 1,7 persen di S&P 500, didorong oleh kenaikan saham-saham teknologi besar. Imbal hasil Treasury juga naik di seluruh kurva, didorong oleh jatuh tempo yang lebih pendek, sementara pengukur BloombergInternational untuk dolar ditutup pada level terendah dalam empat bulan.

Chris Larkin dari E*Trade, bagian dari Morgan Stanley, menyatakan, "Pasar yang mencari stabilitas mendapat lebih banyak bukti bahwa inflasi telah mereda. Data yang lebih rendah dari perkiraan kemungkinan akan disambut baik oleh pasar saham yang berusaha pulih dari penurunan terbesar tahun ini."

Penurunan tekanan harga ini telah meningkatkan keyakinan bahwa pejabat AS mungkin akan mulai menurunkan suku bunga sambil memfokuskan kembali perhatian pada pasar tenaga kerja, yang menunjukkan tanda-tanda perlambatan. Gubernur The Fed Bank of Atlanta, Raphael Bostic, mengatakan bahwa ia mencari "sedikit lebih banyak data" sebelum mendukung pengurangan suku bunga, sambil menegaskan kemungkinan pemangkasan "pada akhir tahun."

Ian Lyngen dari BMO Capital Markets menilai bahwa tidak ada indikasi dalam data Selasa yang menunjukkan bahwa The Fed akan ragu untuk memangkas suku bunga bulan depan. Namun, ia menambahkan, "Pembaruan inflasi konsumen hari Rabu jauh lebih relevan dengan ekspektasi kebijakan jangka pendek."

S&P 500 mengalami reli empat hari terbesar tahun ini, sementara Nasdaq 100 naik 2,5 persen. Saham Starbucks Corp melonjak 25 persen setelah mengumumkan pemecatan bosnya dan menunjuk Brian Niccol dari Chipotle Mexican Grill Inc sebagai pemimpin berikutnya. Selain itu, BloombergNews melaporkan bahwa Departemen Kehakiman sedang mempertimbangkan opsi untuk memecah Google milik Alphabet Inc.

Indeks volatilitas Wall Street - VIX - turun ke sekitar 18, dan imbal hasil Treasury 10 tahun turun enam basis poin menjadi 3,85 persen. Swap trader memperkirakan pemotongan suku bunga The Fed sekitar 40 basis poin pada bulan September dan total pengurangan suku bunga lebih dari 105 basis poin untuk tahun 2024.

Dan Wantrobski dari Janney Montgomery Scott mengungkapkan, "Data disinflasi sedang dirayakan oleh investor bukan karena sinyal perlambatan ekonomi di AS, tetapi untuk memperkuat kondisi likuiditas yang membaik melalui pemotongan suku bunga yang sangat dinantikan, yang mungkin dimulai pada bulan September."

Di Selandia Baru, terdapat ketidakpastian di kalangan ekonom dan investor mengenai apakah bank sentral akan memulai siklus penurunan suku bunga dengan memangkas suku bunga utamanya sebesar 25 basis poin menjadi 5,25 persen pada pertemuan hari Rabu.

Indeks harga produsen AS untuk permintaan akhir meningkat sebesar 0,1 persen dari bulan sebelumnya, sedikit di bawah perkiraan median survei BloombergNews yang memproyeksikan kenaikan 0,2 persen. Jika dibandingkan dengan setahun sebelumnya, IHP naik 2,2 persen. Tanpa mempertimbangkan kategori makanan dan energi yang tidak stabil, angkanya tidak berubah dari bulan sebelumnya, mencatatkan data paling jinak dalam empat bulan.

Jamie Cox dari Harris Financial Group menyatakan, "Landasan pacu sudah jelas bagi The Fed untuk memangkas suku bunga pada bulan September. Jika data seperti ini bertahan, The Fed akan memiliki banyak ruang untuk memangkas suku bunga lebih lanjut tahun ini."

Di pasar minyak, harga minyak mengalami kenaikan dalam perdagangan awal Asia, pulih dari kerugian pada Selasa. Kenaikan ini didorong oleh prospek surplus potensial yang menutupi kekhawatiran tentang eskalasi konflik di Timur Tengah. (*)