KABARBURSA.COM - Saham-saham di Amerika Serikat (AS) tetap berada di dekat level tertinggi mereka pada hari Jumat, 14 Juni 2024, karena suasana di Wall Street relatif tenang setelah penurunan lain terjadi di pasar Eropa.
Indeks S&P 500 sedikit turun kurang dari 0,1 persen, menandai pertama kalinya minggu ini indeks tersebut tidak mencapai level tertinggi sepanjang masa. Dow Jones Industrial Average melemah 57 poin, atau 0,1 persen, sementara komposit Nasdaq naik 0,1 persen ke rekor baru yang ditetapkan sehari sebelumnya, didorong oleh kenaikan saham-saham teknologi.
Kerugian yang lebih besar terjadi di Eropa, di mana pasar terpengaruh oleh hasil pemilihan umum baru-baru ini. Kemenangan partai-partai sayap kanan meningkatkan tekanan pada presiden Prancis, menimbulkan kekhawatiran investor tentang potensi pelemahan Uni Eropa, penghambatan rencana fiskal, dan kemampuan Prancis untuk membayar utangnya. Pemilihan umum baru-baru ini juga mengguncang pasar di Meksiko, India, dan beberapa negara lainnya.
Indeks CAC 40 Perancis turun 2,7 persen dan membawa kerugiannya untuk minggu ini menjadi 6,2 persen, yang terburuk dalam lebih dari dua tahun terakhir. DAX Jerman turun 1,4 persen.
Di Wall Street, RH turun 17,1 persen setelah melaporkan kerugian yang lebih buruk untuk kuartal terakhir daripada yang diperkirakan oleh para analis keuangan. Penjual perabot rumah tangga menyebutnya sebagai pasar perumahan yang paling menantang dalam tiga dekade.
Suku bunga hipotek yang tinggi telah berdampak negatif pada pasar perumahan, karena Federal Reserve (Fed) mempertahankan suku bunga utamanya di level tertinggi dalam lebih dari dua dekade. Bank sentral sengaja memperlambat perekonomian melalui suku bunga tinggi untuk menekan inflasi yang tinggi pada bahan bakar. Operator kapal pesiar termasuk di antara yang paling merugi di pasar setelah analis di Bank of America mencatat melemahnya tren harga perjalanan. Norwegian Cruise Line turun 7,5 persen, menjadi kerugian terbesar di S&P 500, dan Carnival turun 7,1 persen.
Saham-saham tetap mencetak rekor karena meningkatnya harapan bahwa inflasi melambat cukup untuk meyakinkan the Fed untuk memangkas suku bunga akhir tahun ini.
Sementara itu, saham-saham teknologi besar terus melaju ke depan, hampir tanpa mempedulikan apa yang sedang terjadi pada ekonomi dan suku bunga.
Adobe melonjak 14,5 persen setelah melaporkan laba yang lebih kuat untuk kuartal terakhir daripada yang diperkirakan oleh para analis.
Bursa AS Pekan Depan
Kenaikan suku bunga AS memberikan tekanan pada sektor ritel, dengan banyak saham perusahaan tertekan oleh kebijakan moneter yang ketat selama berbulan-bulan, meskipun beberapa perusahaan mengalami lonjakan.
Indeks S&P 500 Consumer Discretionary Distribution & Retail naik hampir 14 persen tahun ini, sejalan dengan kenaikan S&P 500 dari tahun ke tahun. Namun, kekuatan sektor ini sebagian besar terkonsentrasi pada beberapa saham besar, termasuk Amazon.com, yang naik hampir 21 persen tahun ini.
Di sisi lain, saham perusahaan yang berfokus pada konsumen berpenghasilan rendah mengalami kesulitan, karena pembeli di segmen ini lebih terdampak oleh kenaikan suku bunga, menurut para analis. Saham yang mengalami penurunan terbesar termasuk Dollar Tree, yang turun hampir 27 persen dari tahun ke tahun, dan Dollar General, yang turun hampir 9 persen.
Sektor ritel adalah salah satu dari beberapa bidang ekonomi --selain real estat dan kebutuhan pokok konsumen-- yang telah tertekan oleh kenaikan suku bunga. Federal Reserve pada awal minggu ini menegaskan bahwa mereka perlu melihat lebih banyak bukti pendinginan inflasi sebelum menurunkan biaya pinjaman.
"Segmen berpenghasilan rendah hingga menengah semakin terjepit karena harga gas dan bahan makanan. Mereka merasa tidak enak meskipun ekonomi sedang baik," kata Greg Halter, direktur riset di Carnegie Investment Counsel.
Konsumen akan menjadi fokus minggu depan ketika AS melaporkan data penjualan ritel pada hari Selasa, 18 Juni 2024. Para analis yang disurvei oleh Reuters memperkirakan penjualan ritel akan tumbuh 0,2 persen di bulan Mei. Hasil yang lebih lemah dari perkiraan, menyusul data awal pekan ini yang menunjukkan kemajuan yang menggembirakan pada inflasi, dapat mendukung kasus bagi Fed untuk menurunkan suku bunga lebih cepat daripada yang diperkirakan.
Pasar berjangka telah mencerminkan peningkatan ekspektasi investor akan penurunan suku bunga pada bulan September, meskipun The Fed memproyeksikan bahwa mereka hanya akan menurunkan biaya pinjaman pada bulan Desember.
Kinerja saham-saham ritel yang berbeda telah mendorong para investor untuk fokus pada perusahaan-perusahaan yang konsumennya dapat terus bertahan dengan suku bunga yang lebih tinggi atau perusahaan-perusahaan yang menawarkan diskon untuk barang-barang rumah tangga bermerek terkenal seperti pakaian atau bahan makanan, seperti perusahaan klub gudang, Costco Wholesale.
Dana Halter telah membeli saham perusahaan-perusahaan seperti Walmart, Costco, dan TJX Companies yang model bisnisnya menekankan nilai bagi konsumen. Saham-saham mereka masing-masing naik 28 persen, 29 persen, dan 16 persen.
Robert Pavlik, manajer portofolio senior di Dakota Wealth Management, mengatakan bahwa ia telah memiliki saham Costco dan TJX Companies, dengan alasan bahwa mereka memiliki manajemen yang kuat dan kontrol inventaris.
"Saya kira inflasi akan tetap ada namun moderat dan konsumen akan tetap berusaha untuk mendapatkan hasil maksimal dari dolar mereka," katanya.
Bokeh Capital Partners memiliki saham Urban Outfitters, yang naik lebih dari 20 persen tahun ini. Kim Forrest, kepala investasi Bokeh, mengatakan bahwa kekuatan Urban Outfitters sebagai penjual fesyen telah membantu perusahaan menghadapi lingkungan inflasi, dan menambahkan bahwa orang-orang akan berkorban untuk tampil menarik.
Josh Cummings, manajer portofolio di Janus Henderson Investors, percaya bahwa bidang-bidang seperti belanja online akan terus berkembang meskipun suku bunga tetap tinggi.
Ia telah mengincar perusahaan-perusahaan seperti Carvana, yang sahamnya naik hampir dua kali lipat tahun ini, dan DoorDash, yang sahamnya naik sekitar 13 persen.
"Kami tidak terlalu bersemangat dengan sektor konsumen secara keseluruhan, tetapi kami pikir kami berada di babak awal dari beberapa kisah pertumbuhan ini," katanya. (*)