KABARBURSA.COM - Saham Top Glove dan beberapa produsen sarung tangan Malaysia lainnya mengalami lonjakan signifikan setelah Amerika Serikat (AS) mengumumkan tarif baru terhadap produk-produk yang diproduksi di China, termasuk sarung tangan medis. Lonjakan ini menandai reaksi pasar yang kuat terhadap kebijakan perdagangan baru yang diterapkan oleh AS.
Top Glove, salah satu produsen sarung tangan terbesar di dunia, mencatat lonjakan saham sebesar 32 persen pada perdagangan hari ini, Rabu, 18 September 2024, yang merupakan kenaikan terbesar yang pernah tercatat. Selain itu, Kossan Rubber Industries dan Hartalega Holdings juga mengalami kenaikan harga saham masing-masing sebesar 26 persen dan 30 persen. Kenaikan tajam ini menunjukkan betapa besar dampak tarif AS terhadap pasar sarung tangan global.
Penerapan Tarif yang Dipercepat
Pada 13 September, pejabat AS mengonfirmasi rencana untuk meningkatkan tarif pada produk-produk buatan China. Tarif untuk sarung tangan medis buatan China akan naik menjadi 50 persen pada tahun 2025 dan 100 persen pada tahun 2026, sebagaimana disampaikan oleh analis Citigroup yang mengutip pernyataan dari United States Trade Representative (USTR). Kenaikan tarif ini lebih tinggi dari usulan sebelumnya pada bulan Mei yang mencakup kenaikan sebesar 25 persen yang akan berlaku pada tahun 2026.
Dampak Tarif Terhadap Pasar Malaysia
Berita tentang tarif yang diperketat memberikan dorongan besar bagi saham produsen sarung tangan Malaysia. Pasar Malaysia sendiri ditutup pada hari Senin karena hari libur publik, tetapi reaksi positif terhadap tarif baru dapat memberikan indikasi jelas bahwa investor melihat peluang besar dalam sektor ini. Kenaikan tarif yang tajam terhadap produk-produk China membuka peluang signifikan bagi produsen sarung tangan dari negara lain, termasuk Malaysia, untuk memperluas pangsa pasar mereka.
Perbandingan Kinerja
Seiring dengan lonjakan saham produsen sarung tangan Malaysia, penting untuk melihat perbandingan antara Top Glove, Hartalega, dan Kossan Rubber dalam hal valuasi dan pengembalian ekuitas:
- Top Glove: Meskipun terpantau lonjakan saham yang besar, Top Glove diperdagangkan dengan rasio Price-to-Earnings (PE) 15x, dan memberikan Return on Equity (ROE) sebesar 30 persen.
- Hartalega Holdings: Mengalami kenaikan saham 30 persen, tetapi dengan rasio PE yang sangat tinggi yakni 107x dan ROE yang relatif rendah yaitu 2 persen.
- Kossan Rubber Industries: Kenaikan saham sebesar 26 persen dengan rasio PE 51x dan ROE 2,7 persen.
MARK dan Kesempatan Baru
Selain perusahaan-perusahaan besar tersebut, MARK, produsen cetakan sarung tangan, juga diharapkan mendapatkan keuntungan dari kebijakan ini. MARK diperdagangkan dengan rasio PE jauh di bawah para pesaingnya di Malaysia, yaitu 15x, sambil memberikan ROE yang lebih baik, sebesar 30 persen. Sebagai perbandingan, Hartalega dan Kossan memiliki rasio PE yang jauh lebih tinggi dan ROE yang relatif rendah. Keunggulan MARK dalam hal valuasi dan kinerja keuangan memberikan prospek positif bagi perusahaan di tengah perubahan pasar ini.
Tarif yang diumumkan oleh AS terhadap sarung tangan medis China memiliki dampak langsung pada pasar saham produsen sarung tangan di Malaysia, dengan lonjakan signifikan pada saham Top Glove dan rekan-rekannya. Perubahan kebijakan ini tidak hanya memberikan keuntungan langsung bagi produsen Malaysia, tetapi juga menciptakan peluang strategis baru bagi perusahaan seperti MARK yang memiliki rasio valuasi yang lebih menarik dan kinerja keuangan yang solid.
Dengan adanya pergeseran dalam tarif perdagangan global, produsen sarung tangan Malaysia berpotensi untuk meningkatkan pangsa pasar mereka dan memanfaatkan situasi ini untuk pertumbuhan yang berkelanjutan.
Kinerja MARK
PT Mark Dynamics Indonesia Tbk (MARK) adalah perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) yang bergerak dalam industri cetakan sarung tangan. Dalam beberapa waktu terakhir, MARK telah menunjukkan kinerja keuangan yang mengesankan, ditunjukkan oleh sejumlah indikator utama yang menunjukkan stabilitas dan pertumbuhan yang signifikan.
Valuasi Saat Ini
- Rasio PE (Annualised): 12.52
- Rasio PE (TTM): 15.44
- Rasio Harga terhadap Penjualan (TTM): 4.90
- Rasio Harga terhadap Nilai Buku: 4.22
- Rasio Harga terhadap Arus Kas (TTM): 10.42
- Rasio Harga terhadap Arus Kas Bebas (TTM): 10.63
- Rasio EV terhadap EBIT (TTM): 11.70
- Rasio EV terhadap EBITDA (TTM): 11.00
- Rasio PEG: -0.42
MARK menunjukkan rasio PE (Price to Earnings) yang relatif lebih rendah dibandingkan dengan rata-rata industri, memberikan indikasi bahwa saham perusahaan mungkin dinilai lebih rendah dibandingkan dengan pendapatan yang dihasilkannya. Dengan rasio PEG negatif, ini menunjukkan bahwa perusahaan mungkin memiliki potensi pertumbuhan yang lebih besar dibandingkan dengan nilai pasar saat ini.
Performa Per Saham
- EPS (Earnings Per Share, TTM): 62.83
- EPS (Annualised): 77.48
- Pendapatan Per Saham (TTM): 197.95
- Kas Per Saham (Kuartalan): 45.82
- Nilai Buku Per Saham Saat Ini: 230.00
- Arus Kas Bebas Per Saham (TTM): 91.24
EPS MARK menunjukkan pertumbuhan yang stabil, dan nilai buku per saham yang cukup tinggi menunjukkan soliditas finansial yang kuat. Arus kas bebas per saham juga menunjukkan kesehatan arus kas yang baik, yang dapat mendukung investasi lebih lanjut dan pembayaran dividen.
Solvabilitas
- Rasio Lancar (Kuartalan): 3.92
- Rasio Cepat (Kuartalan): 2.74
- Rasio Utang terhadap Ekuitas (Kuartalan): 0.03
- Rasio Utang Jangka Panjang terhadap Ekuitas (Kuartalan): 0.02
- Total Utang terhadap Total Aset (Kuartalan): 0.03
- Rasio Jangkauan Utang (Kuartalan): 1.19
- Altman Z-Score (Dimodifikasi): 12.31
MARK memiliki rasio likuiditas yang sangat baik dengan rasio lancar dan rasio cepat yang tinggi, menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendek. Rasio utangnya sangat rendah, menunjukkan solvabilitas yang sangat baik.
Efektivitas Manajemen
- Return on Assets (ROA, TTM): 22.96 persen
- Return on Equity (ROE, TTM): 27.32 persen
- Return on Capital Employed (ROCE, TTM): 31.70 persen
- Return on Invested Capital (ROIC, TTM): 24.04 persen
MARK menunjukkan efektivitas manajerial yang sangat baik dengan rasio ROA, ROE, ROCE, dan ROIC yang tinggi. Ini menunjukkan bahwa perusahaan berhasil memanfaatkan aset dan ekuitasnya secara efektif untuk menghasilkan laba.
Kinerja Keuangan
- Pendapatan (TTM): 752 B
- Laba Kotor (TTM): 382 B
- EBITDA (TTM): 323 B
- Laba Bersih (TTM): 239 B
MARK menunjukkan pertumbuhan pendapatan dan laba bersih yang signifikan, dengan margin laba kotor dan margin laba bersih yang kuat. Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan tidak hanya menghasilkan pendapatan yang tinggi, tetapi juga mampu mengelola biaya secara efisien untuk menghasilkan laba yang solid.
Arus Kas
- Arus Kas dari Operasi (TTM): 354 B
- Arus Kas dari Investasi (TTM): 2 B
- Arus Kas dari Pendanaan (TTM): (193 B)
- Belanja Modal (TTM): (7 B)
- Arus Kas Bebas (TTM): 347 B
Arus kas operasi yang kuat menunjukkan bahwa perusahaan memiliki kapasitas untuk menghasilkan kas dari aktivitas operasionalnya. Arus kas bebas yang tinggi juga menunjukkan bahwa perusahaan memiliki fleksibilitas untuk mendanai investasi dan membayar dividen.
Kinerja Dividen
- Dividen: 20.00
- Dividen (TTM): 50.00
- Rasio Pembayaran Dividen: 64.54 persen
- Hasil Dividen: 5.15 persen
MARK memberikan hasil dividen yang menarik dengan rasio pembayaran dividen yang sehat, menunjukkan bahwa perusahaan tidak hanya fokus pada pertumbuhan tetapi juga pada penghargaan kepada pemegang saham.
Kinerja Saham
- Kembalian Harga 1 Tahun: 53.97 persen
- Kembalian Harga 5 Tahun: 97.15 persen
- Kembalian Harga Tahun Ini: 59.02 persen
Harga saham MARK telah menunjukkan pertumbuhan yang signifikan dalam beberapa tahun terakhir, menandakan kepercayaan investor terhadap prospek jangka panjang perusahaan.(*)
Disclaimer: Artikel ini bukan untuk mengajak membeli atau menjual saham. Segala rekomendasi dan analisa saham berasal dari analis dari sekuritas yang bersangkutan, dan Kabarbursa.com tidak bertanggung jawab atas keuntungan atau kerugian yang timbul. Keputusan investasi ada di tangan Investor. Pelajari dengan teliti sebelum membeli/menjual saham.