KABARBURSA.COM - Saham-saham di Asia sebagian besar mengalami penurunan setelah sesi AS yang diwarnai oleh aksi jual obligasi, dengan para pedagang mencerna data ekonomi yang beragam dan pernyataan dari pembicara Federal Reserve untuk mencari petunjuk tentang prospek kebijakan.
Kontrak berjangka untuk indeks ekuitas di Hong Kong dan Sydney menunjukkan pembukaan yang lebih rendah, sementara kontrak di Tokyo menunjukkan sedikit kenaikan. Treasury memperpanjang kerugian setelah AS menjual obligasi lima tahun senilai US$70 miliar pada tingkat 4,553 persen, lebih tinggi dari level pra-lelang 4,540 persen. Penawaran sebelumnya sebesar US$69 miliar dalam obligasi dua tahun juga mengalami penurunan.
Beberapa hari sebelum rilis pengukur harga favorit The Fed, laporan menunjukkan kepercayaan konsumen AS secara tak terduga naik di bulan Mei, meskipun ekspektasi resesi juga meningkat. Imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun naik delapan basis poin, S&P 500 sedikit berubah, sementara Nasdaq Composite ditutup di atas 17.000 untuk pertama kalinya.
Imbal hasil 10 tahun Selandia Baru naik tujuh basis poin di awal perdagangan, sementara yen bertahan di dekat level terendah dalam 16 tahun terhadap pound.
Dengan notulen FOMC minggu lalu yang bernada hawkish, para trader sangat ingin melihat data ekonomi yang bisa mendorong The Fed untuk menurunkan suku bunga, kata Chris Larkin dari E*Trade Morgan Stanley.
Nvidia Corp menguat 7 persen setelah laporan dari Information menyebutkan bahwa Elon Musk mengindikasikan startup kecerdasan buatannya, xAI, yang telah mengumpulkan US$6 miliar, akan menggunakan unit pemrosesan grafis H100 dari pembuat cip tersebut.
Bitcoin jatuh karena para pedagang memantau transfer melalui dompet milik bursa Mt. Gox yang gagal. Minyak naik karena ketegangan meningkat di Timur Tengah, dengan sebuah kapal diserang di Laut Merah dan tank-tank Israel mencapai pusat Rafah. Sementara itu, harga gandum menyentuh level tertinggi dalam 10 bulan terakhir akibat cuaca buruk di negara-negara produsen utama yang menambah kekhawatiran akan pasokan.
Saat Wall Street kembali dari liburan akhir pekan, peraturan T+1 mulai berlaku, membuat ekuitas AS diselesaikan dalam satu hari, bukan dua hari.
Investor juga menyimak pernyataan dari Presiden Fed Bank of Minneapolis, Neel Kashkari, yang mengatakan bahwa kebijakan bank sentral bersifat restriktif, namun pejabat tidak sepenuhnya mengesampingkan kenaikan suku bunga.
Para pedagang obligasi yang terjebak dalam ketidakpastian kebijakan suku bunga Fed mungkin segera mendapatkan kejelasan.
Mulai Rabu, dan untuk pertama kalinya sejak awal 2000-an, Departemen Keuangan akan meluncurkan serangkaian pembelian kembali (buyback) yang menargetkan utang yang sudah lama dan lebih sulit untuk diperdagangkan. Pada bulan Juni, bank sentral AS akan mulai mengurangi laju pelonggaran neraca keuangannya, yang dikenal sebagai pengetatan kuantitatif (QT).
Pengukur inflasi lini pertama The Fed akan menunjukkan sedikit kelegaan dari tekanan harga yang terus-menerus, memperkuat kehati-hatian para gubernur bank sentral mengenai waktu pemangkasan suku bunga.
Para ekonom memperkirakan indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi dikurangi makanan dan energi, yang akan dirilis pada Jumat, akan naik 0,2 persen di bulan April. Ini akan menandai kenaikan terkecil sepanjang tahun ini untuk ukuran tersebut, yang memberikan gambaran yang lebih baik mengenai inflasi yang mendasarinya.
Kontrak swap saat ini menetapkan harga sekitar 30 basis poin penurunan suku bunga Fed untuk seluruh tahun 2024, setara dengan satu kali penurunan, mengingat langkah Fed secara historis adalah kenaikan 25 basis poin.
Kami sekarang memperkirakan penurunan suku bunga Fed pertama akan terjadi pada November atau Desember, kata Chris Low dari FHN Financial. FOMC mencari beberapa laporan inflasi yang baik, dan laporan yang dimaksud oleh Gubernur Christopher Waller seharusnya lebih baik daripada bulan April, apalagi bulan-bulan lainnya di kuartal pertama.
Obligasi Loyo
Mengutip Reuters, data ekonomi yang kuat serta kekhawatiran terhadap inflasi yang tetap tinggi mendorong investor untuk menilai kembali kemampuan Federal Reserve dalam memangkas suku bunga tahun ini, memicu pelemahan di pasar obligasi pemerintah AS.
Imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun yang menjadi acuan—yang bergerak berbanding terbalik dengan harga obligasi mencapai 4,429 persen pada hari Rabu, level tertinggi dalam lebih dari empat bulan.
Aksi jual ini mencerminkan perubahan besar dalam sentimen mengenai waktu dan besarnya perkiraan penurunan suku bunga. Pasar berjangka pada hari Rabu menunjukkan investor memperkirakan The Fed akan menurunkan suku bunga sebesar 70 basis poin tahun ini, dibandingkan dengan 150 basis poin yang diperkirakan pada awal tahun 2024.